Сюжет
На Опиумных полях Тибета, в годы после Первой мировой войны, правит жестокий и беспринципный криминальный босс по имени Ин-Ко (по мандарински Тёмный Орёл). Он настолько не ценит человеческую жизнь, что даже не моргнув глазом позволил своим людям расстрелять своего камердинера Ву, которым прикрывался один из опиумных плантаторов, Ли Хонг. Однажды ночью Ин-Ко похищают несколько тибетских монахов, которые приводят его в монастырь Тулку, одному из Святых Тибета, при этом монастырь скрыт так, что видна лишь захудалая палатка, за которой только пелена мглы. В монастыре Тулку, явившийся Ин-Ко юношей, называет его настоящим именем — Ламонт Крэнстон, и говорит, что долгие годы он сражался со своей «тёмной стороной», и всегда проигрывал, но Тулку может научить его обуздать её и встать на путь Света. Ламонт не слушает мудреца и пытается напасть на него ритуальным кинжалом Пхурбой, но кинжал оказывается живым и обращается против Ламонта. Тулку отзывает кинжал от поверженного соперника и на вопрос Ламонта: «Это Ад?», мудрец отвечает: «Еще нет». Следующие семь лет Ламонт постигает мастерство Тулку, обучился сильнейшим ментальным способностям одурманивать человеческий разум и даже становиться невидимым, но не способным спрятать единственную вещь, которая всегда остается на виду... свою Тень. Окончив обучение, Ламонт Крэнстон принимает решение вернуться на родину, в Нью-Йорк, раздираемый хаосом и преступностью, порождёнными Великой депрессией.
1933 год. На Бруклинском мосту мафиози по имени Дьюк вместе со своими помощниками, Джонни и Макси, собираются выбросить в реку с цементом на ногах доктора Роя Тэма, который оказался случайным свидетелем убийства полицейского. Внезапно гангстеров настигает глухой таинственный голос и зловещий, почти истеричный смех, а затем им начинает мерещиться силуэт в чёрном плаще, шляпе и с красным шарфом на лице. В страхе Дьюк хватает из машины Автомат Томпсона и выпускает всю обойму во все темные углы моста. Но это оказывается тщетным: силуэт начинает в открытую нападать на Дьюка, говоря, что Дьюк совершил убийство и должен сознаться, ведь иначе силуэт будет преследовать Дьюка везде, где бы тот ни был. Вися на краю моста, гангстер соглашается сдаться полиции с повинным, и когда Дьюк оказывается на земле без сознания, Джонни и Макси видят человека в чёрном плаще, шляпе и костюме-двойке, чьё лицо ниже носа скрыто красным шарфом, а в плечевой кобуре томятся пара серебристых Кольта. В нём они узнают Тень — «городскую легенду», вселяющую в преступный мир города неподдельный страх. Бандиты разбегаются прочь, а Тень вытаскивает перед Тэмом пистолеты. Учёный готов принять свою смерть, но Тень лишь расстреливает бетон на его ногах, тем самым освобождая его. Спустя секунду, они сажаются в подъехавшее такси.
Сидя в такси, Тень вербует Роя Тэма в свою обширную агентурную сеть, в которую входят дюжины спасённых им людей, отличительной чертой которых является перстень с большим сияющим рубином. На вопрос Тэма о том, откуда он узнал о нём, таинственный герой отвечает со смехом, что «Тень знает всё». Высадив доктора на улице, и дав указания по поводу секретности, Тень, а точнее Ламонт Крэнстон, просит водителя такси Мозеса «Мо» Шревнитца, одного из немногих кто знает о тайной личности своего «босса», привести его в Клуб «Кобальт». Там Ламонт встречается каждый вечер со своим дядей, комиссаром нью-йоркской полиции Уэйнрайтом Бартом. Ламонт создаёт образ богатого бездельника, который вернулся домой после «поисков себя» из-за ужасов войны, а ещё Ламонт гипнотизирует дядю всякий раз, как он получает донесения о деятельности Тени, убеждая что это лишь байки и создавать опергруппу для её поимки ни к чему. В тот вечер Ламонт видит прекрасную блондинку в шёлковом платье, которая поразила его в мгновении ока. Уэйнрайт говорит, что это Марго Лейн, дочь видного учёного-энергетика, работающего на Министерство обороны США, и предостерегает племянника, что эта девушка со «странностями».
Ламонт подсаживается к Марго и поражает её своей способностью угадывать её желание: начиная с предпочтений вина, а после предлагая съесть утку по-пекински в ресторанчике в Чайнатауне, где он показывает свои высокие познания в китайском языке. Однако Марго поражает его самого тем, что наперёд угадывала его мысли, в частности, её комплимент по поводу платья. Проводив её до дома, Ламонт признаётся Мо, что несмотря на «искру» между ними, Марго очень опасна для Ламонта из-за своих телепатических способностей. Ночью, заснув с бокалом коньяка у камина, Ламонту является видение, в котором огонь из камина превращается в смеющееся лицо, от которого бокал взрывается. Проснувшись, и увидев, что взрыв был наяву, Ламонт с ужасом говорит, что «Кто-то идёт».
В ту ночь в Американский музей естественной истории привозят из Тибета серебряный саркофаг. Хранитель музея, который по надписи на латыни узнал в нём гроб Тэмуджина, просит сторожа не трогать его, пока сам идёт звонить на таможню по поводу столь необычной посылки. Но как только сторож остался один, замки саркофага начали сами собой открываться и закрываться, пока он не распахнулся и не выпустил молодого мужчину, одетого в традиционный монгольский наряд. Монгол гипнотизирует его и просит принести себя в жертву, на что сторож встаёт на колени и со словами «Да, мой хан» стреляет себе в висок. После он ловит такси и когда приезжает к заброшенной стройплощадке, увидев что таксист записывает свой маршрут, гипнотизирует его, что ему «надо заправиться», и таксист, думая что у него кончился бензин (на самом деле, бак машины полон), врезается на всех парах в бензовоз.
Тем временем Марго приходит на работу к отцу, где сталкивается с назойливым ассистентом доктора Рейнхардта Лейна, Фарли Клеймором, который пытается убедить учёного искать и материальную выгоду из исследований. Марго признаётся отцу, что встретила мужчину, единственного, с кем она была едина мыслями и душой, но чувствует, что им больше не встретиться вновь, но увлёкшийся работой учёный пропускает слова дочери мимо ушей.
Хан планирует воплотить задачу своего великого предка, достичь мирового господства. Он предлагает Крэнстону альянс, но Крэнстон отказывается. Крэнстон тырит редкую монету у Хана и узнает, что она изготовлена из металла, называемого «bronzium» (нечистая форма урана ), что теоретически может устроить атомный взрыв . Он узнает , что отец Марго, ученый Рейнхардт, который работает над строительством атомного устройства для Департамента войны , исчез, и понимает, что Хану нужен был Рейнхардт и его изобретение, чтобы построить атомную бомбу .
Шиван Хан гипнотизирует Марго и и отправляет ее убить Тень. Она идет к дому Крэнстона, но Крэнстон освобождает ее от гипноза. Она понимает, что раз ей дали приказ убить тень, и она инстинктивно пошла в дом Крэнстона, то он и есть Тень. Крэнстон готовится спасти отца Марго, но его останавливают подручные Хана, потому что помощник Рейнхардта Фарли Клеймур вступил в союз с Ханом. Тень обнаруживает местонахождение укрытия Хана, роскошный отель Монолит, здание в центре города , который Хан сделал невидимым для людей. Зная, что Ренхардт уже под влиянием гипноза завершил бомбу, Тень приходит в отель на финальную битву с Ханом.
Тень пробивается через здание, и заставляет гипнозом Клеймора прыгнуть с балкона, чтобы помешать ему создать еще одну бомбу. Он находит Хана, но его побеждает Пурб. Тень понимает , что только спокойный ум может контролировать Пурба по настоящему, и он перехватывает власть над кинжалом. Тень запускает его в Хана, создавая прореху в гипнотическом контроле Хана, который освобождает Рейнхардта и восстанавливает видимость отеля. Тень преследует Хана вглубь здания, в то время как Марго и Рейнхардт обезвреживают бомбу. Тень побеждает Хана телекинетически швыряя осколок зеркала в лоб Хана.
Хан просыпается в обитой войлоком камере в психиатрической больнице, обнаруживая, что его силы в настоящее время пропали. Один из врачей говорит Хану, что они спасли его жизнь, удалив часть его мозга «которая на самом деле не используется человеком». Крэнстон и Марго начинают серьезные отношения и объединяют усилия в борьбе с преступностью.
